Ventas, inversiones, contrataciones, financiación, presupuestos… Muchas decisiones que pasan por la mesa de un directivo terminan teniendo consecuencias financieras.
Por eso, entender un balance resulta útil incluso cuando la contabilidad no forma parte de las responsabilidades de tu área.
Saber cómo leer un balance de una empresa permite hacerse preguntas como: ¿tenemos suficiente liquidez?, ¿dependemos demasiado de la deuda?, ¿podemos afrontar una inversión?, ¿está creciendo la empresa de forma equilibrada?
El objetivo para un profesional que no procede del área financiera no es revisar cada cuenta contable. Es entender qué cuentan las cifras sobre la situación del negocio y utilizarlas como apoyo para decidir.
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¿Qué te dice realmente el balance de una empresa?
El balance ofrece una fotografía de la situación patrimonial de la empresa en una fecha determinada. Muestra qué recursos posee, qué obligaciones tiene pendientes y qué parte de esos recursos se financia con fondos propios.
Para empezar a saber cómo leer el balance general de una empresa, conviene hacerlo con una regla sencilla:
A partir de ella se organiza prácticamente toda la lectura.
| Parte del balance | Qué incluye | Qué debería preguntarse un directivo |
|---|---|---|
| Activo no corriente | Maquinaria, instalaciones, inmuebles y otras inversiones a largo plazo | ¿En qué recursos hemos invertido para desarrollar la actividad? |
| Activo corriente | Existencias, clientes pendientes de cobro, tesorería y otros activos a corto plazo | ¿Qué recursos pueden convertirse en dinero a corto plazo? |
| Patrimonio neto | Capital, reservas y resultados acumulados | ¿Qué parte del negocio está financiada con recursos propios? |
| Pasivo no corriente | Préstamos y otras obligaciones a largo plazo | ¿Qué compromisos tendremos que atender en los próximos años? |
| Pasivo corriente | Proveedores, deuda financiera y otras obligaciones a corto plazo | ¿Qué pagos tendremos que afrontar próximamente? |
Cómo leer un balance de una empresa paso a paso
Una vez identificadas sus partes, llega lo importante: relacionarlas. Un importe aislado aporta poca información.
La lectura gana valor cuando observamos cómo se financian los activos, qué vence a corto plazo y cómo evolucionan las partidas.
1. Empieza por el tamaño y la composición del activo
Mira primero dónde están concentrados los recursos. Una empresa industrial puede tener un peso elevado de maquinaria, instalaciones y existencias, mientras que una compañía de servicios suele concentrar una mayor parte de sus recursos en tesorería, derechos de cobro de clientes y otros activos corrientes.
Después, revisa el activo corriente. Aquí aparecen partidas especialmente relevantes para la gestión diaria: efectivo, clientes y existencias. Si los clientes pendientes de cobro crecen mucho más rápido que las ventas, por ejemplo, puede existir un problema con los plazos de cobro.
Si aumentan las existencias sin que lo hagan las ventas, conviene preguntarse si hay demasiado capital inmovilizado en stock. Esta es una de las primeras lecciones al abordar cómo leer el balance general de una empresa puesto que importa tanto el volumen de los activos como su composición.
2. Revisa cómo se está financiando la empresa
El siguiente paso es mirar el otro lado del balance, el patrimonio neto y pasivo.
Una empresa puede financiar sus recursos mediante fondos propios, deuda bancaria, proveedores u otras fuentes. Aquí interesa conocer cuánto depende de financiación externa y cuándo deberá devolverla.
Tener deuda no implica necesariamente una situación negativa. Puede servir para financiar inversiones y crecimiento. La pregunta relevante es si su volumen, coste y vencimientos son asumibles para la capacidad económica del negocio.
3. Comprueba el equilibrio a corto plazo
Uno de los cálculos más sencillos para una primera aproximación es el fondo de maniobra:
Un resultado positivo indica, de forma general, que los recursos a corto plazo superan las obligaciones que vencen en ese mismo horizonte. Sin embargo, hay que analizar qué compone ese activo corriente.
Tener 300.000 euros entre caja, clientes y existencias no significa disponer de 300.000 euros para pagar mañana. Las existencias necesitan venderse y las facturas pendientes necesitan cobrarse.
Entender esta diferencia ayuda mucho a comprender cómo leer un balance de situación de una empresa desde una perspectiva de gestión.
Qué señales merece la pena buscar en el balance
Un análisis del balance permite identificar tendencias y posibles desequilibrios en la situación financiera de la empresa. Para detectarlos, es recomendable comparar varios ejercicios y relacionar las cifras con la actividad real de la empresa.
Estas son algunas señales que merece la pena revisar:
- Aumento continuado de clientes pendientes de cobro: puede indicar plazos de cobro más largos.
- Crecimiento excesivo de existencias: puede significar recursos inmovilizados o problemas de rotación.
- Descenso continuado de la tesorería: merece revisar cobros, pagos e inversiones realizadas.
- Mayor peso de la deuda a corto plazo: puede incrementar la presión sobre la caja.
- Reducción progresiva del patrimonio neto: puede reflejar pérdidas acumuladas y deterioro financiero.
El verdadero interés en saber cómo leer el balance general de una empresa, no está en comprobar si el activo y el pasivo cuadran; está en detectar qué está cambiando y por qué.
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Del balance a las decisiones: tres preguntas que debería hacerse un profesional
Saber cómo leer un balance de una empresa tiene sentido cuando esa información se incorpora a las decisiones. El balance puede ayudar a preparar un presupuesto, negociar financiación, valorar una inversión o anticipar necesidades de tesorería.
Antes de cerrar su análisis, un profesional puede plantearse tres preguntas.
¿Podemos asumir nuevas inversiones?
Una inversión puede ser atractiva comercialmente y generar tensión financiera si obliga a consumir gran parte de la liquidez o incrementa demasiado el endeudamiento.
Revisar el balance ayuda a valorar cómo financiarla y qué efecto tendrá sobre la estructura financiera.
¿Estamos creciendo de manera sostenible?
Más ventas pueden venir acompañadas de más existencias, más facturas pendientes de cobro y mayores necesidades de financiación. Por eso, crecer no siempre significa disponer de más caja.
¿Qué ha cambiado respecto al año anterior?
Comparar periodos suele aportar más información que observar un balance aislado. Si las ventas han aumentado un 10 %, pero los clientes pendientes de cobro lo han hecho un 35 %, merece la pena investigar el motivo.
El análisis horizontal, es decir, comparar la evolución de las partidas a lo largo del tiempo, ayuda a identificar tendencias que una cifra aislada puede ocultar.
El balance ofrece mucha más información cuando sus cifras se ponen en relación con la evolución del negocio y con otros indicadores financieros.
Para profundizar en este análisis, puedes consultar nuestra guía sobre análisis económico financiero de una empresa, donde explicamos cómo interpretar la situación económica y financiera de una organización para obtener una visión más completa de su evolución.
Entender las finanzas para participar mejor en las decisiones
Los directivos y responsables de área que deban conocer cómo leer un balance de una empresa dispondrán de una base para comprender y valorar la información que proporciona la dirección financiera, interpretar propuestas de inversión y entender las consecuencias económicas de las decisiones de su departamento.
Para ampliar esta visión, puedes desarrollar y profundizar en esta competencia con el curso Executive en Gestión Económico Financiera: El Controller de la Escuela de Negocios de Cámara Valencia.
El programa aborda, entre otras materias, el análisis económico-financiero, los estados financieros, la situación patrimonial a través del balance, la planificación y control presupuestario y el análisis de costes.
Una formación especialmente útil para profesionales que quieren pasar de recibir cifras a interpretarlas, hacer las preguntas adecuadas y utilizarlas para gestionar mejor.
